新一轮存款利率下调周期仍在持续。在国有商业银行、全国性股份制银行调降人民币存款利率之后，多家城商行、农商行、村镇银行纷纷跟进。据笔者不完全统计，广东共有10家城商行、农商行等中小银行下调了存款利率，大多数银行的整存整取存款利率全线进入“1字头”时代。
分析认为，本次调降可有效减轻银行负债成本压力，对冲此前LPR下调对银行息差及营业收入的负面影响，增强金融服务实体经济的可持续性。此外，在贷款利率下行背景下，未来存款利率仍有下调空间。
调降存款利率达到高峰期
近日，多家中小银行宣布下调存款利率。笔者梳理发现，8月份，广东各地中小银行已陆续开启新一轮存款利率下调。如8月28日，南海农商银行更新了存款利率表，其三个月、半年期、一年期、两年期、三年期、五年期整存整取利率分别调整为1.1%、1.35%、1.45%、1.5%、1.8%和1.8%；而在8月15日，广州银行、中山农商银行更新了存款利率表，并对各期限存款利率进行下调。据不完全统计，自8月以来，广东已有雷州农商行、佛山农商银行、顺德农商银行、海丰农商银行、惠州农商银行、珠海华润银行、广州农商银行等10家中小银行下调了各期限存款利率。
经过此轮利率下调后，多数中小银行全线定期存款利率进入了“1字头”，仅有少数银行的三年期、五年期存款利率在2%以上，如惠州农商银行的三年期和五年期整存整取定期存款利率为2%和2.4%，而珠海华润银行则均为2.05%。不过，相较国有大行利率，2%以上的存款利率仍有优势。如果以最高利率的惠州农商银行算，其五年期整存整取利率为2.4%，10万元存款将可得1.2万元利息；而国有大行的同期限存款为1.8%，五年后的利息为9000元，少了3000元。
根据融360数字科技研究院监测数据，2024年8月，银行整存整取存款三个月期平均利率为1.478%，六个月期平均利率为1.684%，一年期平均利率为1.81%，两年期平均利率为1.928%，三年期平均利率为2.322%，五年期平均利率为2.28%。各期限存款平均利率分别下跌0.3、0.5、0.7、1.2、1.7、1.5个基点。
“银行调降存款利率达到高峰期。”融360数字科技研究院分析师艾亚文表示，本轮存款利率整体下调，且中长期存款利率降幅更大。农商银行、村镇银行三年期、五年期定存挂牌利率下调幅度更大，个别银行降幅最高达到80个基点。
有望缓解息差收窄压力
中小银行下调存款利率的原因是跟进大型银行的调整步伐，降低资金成本，缓解净息差压力。本轮存款降息始于7月25日六大国有银行集体宣布调整人民币存款挂牌利率，此后降息风潮逐步扩散至股份行。到8月份后，地区性城商行开始跟进，比如8月1日即有长沙银行、湖南银行宣布调整个人存款挂牌利率，8月中旬后则是农商行、村镇银行等。
自2022年4月存款利率市场化调整机制建立以来，存款挂牌利率下调已进行了五轮，分别在2022年9月15日、2023年6月8日、2023年9月1日、2023年12月22日和2024年7月25日。从前几轮存款利率下调节奏来看，均是大行领头，股份行、城商行、农商行等陆续跟进。
银行纷纷下调存款利率的背后是难掩的息差承压窘境。据国家金融监督管理总局数据，今年二季度商业银行净息差为1.54%，与一季度持平，也是2022年以来首次环比企稳，但仍偏离1.8%的警戒水平。在此背景下，存款利率下调有助于银行降低负债端成本，缓解净息差压力。
信达证券表示，降息后城商行、农商行利率领先多数股份制银行，后者利率则略高于国有大行，形成差异化利率格局。本次调降可有效减轻银行负债成本压力，对冲此前LPR下调对银行息差及营业收入的负面影响，有望缓解息差收窄压力，保持银行盈利能力稳定，增强金融服务实体经济的可持续性。
展望未来，业内人士普遍认为，银行存款利率后续仍有调降空间。“银行息差承压，在贷款利率下行背景下，未来存款利率下调仍有可能。”艾亚文表示。
当前，随着存款利率的普遍下调，大额存单、特色存款产品的利率优势也在逐渐减弱，这导致存款搬家效应比较明显。“银行理财市场在未来一年内有望继续保持扩张态势，甚至有望重新站上31万亿元的历史高位。”艾亚文表示。
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